诺安价值增长混合型证券投资基金2016半年度报告摘要

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基金经理:诺安基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

交货日期:2016年8月29日

1个重要提示

1.1重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带法律责任。本半年度报告经三分之二以上独立董事签署同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同的规定，于2016年8月25日对本报告的财务指标、净值表现、利润分配、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书及其更新。

本半年度报告的摘要摘自半年度报告的正文。如果投资者想了解详情，他们应该阅读半年度报告的主体部分。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年6月30日。

2基金简介

2.1基金基本信息

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注:自2015年8月6日起，原“诺安增值(爱基、净值、信息)股票型证券投资基金”变更为“诺安增值混合型(爱基、净值、信息)证券投资基金”。

2.2基金产品描述

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2.3基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方法

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位:人民币

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注:①上述基金业绩指标不包括持有人营运基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

②当期实现收益是指扣除相关费用后基金的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期实现收益加上当期公允价值变动收入。

③期末可分配利润为资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的较低者。

3.2基金净值的表现

3.2.1基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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注:基金业绩基准为80%×富时中国600指数+20%×富时中国国债全价指数。

3.2.2基金合同生效以来基金份额累计净增长率的变化及其与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:基金的开仓期为6个月，开仓期末各项资产的分配比例符合合同规定。

4管理员报告

4.1基金经理和基金经理

4.1.1基金经理及其管理基金的经验

截至2016年6月30日，基金管理人共管理49只开放式基金:诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安先锋混合(Aiji，净值，信息)证券投资基金、诺安优化收益债券(Aiji，净值，信息)证券投资基金、诺安价值增长型混合证券投资基金、诺安灵活配置混合(Aiji，净值，信息)证券投资基金、诺安增长型混合(Aiji，净值，信息)证券投资基金、诺安中证100 (Aiji 信息)指数型证券投资基金、诺安中小精选混合(Aiji、净值、信息)证券投资基金、诺安主题精选混合(Aiji、净值、信息)证券投资基金、诺安环球黄金证券投资基金、上证所新兴产业(Aiji、净值、信息)交易开放式指数型证券投资基金、诺安上证所新兴产业交易开放式指数型证券投资基金链接基金、诺安宝本混合(Aiji、净值、信息)证券投资基金、诺安多策略混合(Aiji、净值、信息)证券投资基金、 诺安全球收益房地产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金(lof)、诺安新能源(Aiji、净值、信息)灵活配置混合证券投资基金、诺安CSI风险成长指数评级(Aiji、净值、信息)证券投资基金、诺安汇鑫宝本混合(Aiji、净值、信息)型证券投资基金、诺安李爽债券型保荐证券投资基金、中小板等加权交易型开放式指数证券投资基金、诺安研究精选股票(Aiji、 净值、信息)型证券投资基金、诺安纯债券定期公开债券证券投资基金、诺安洪欣保本混合(爱基、净值、信息)型证券投资基金、诺安信用债券一年期定期公开债券型证券投资基金、诺安稳定收益一年期定期公开债券(爱基、净值、信息)型证券投资基金、诺安泰新一年期定期公开债券型证券投资基金、诺安沪深500交易开放式指数型证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合证券投资基金、 诺安天宝货币市场基金、诺安财富管理货币市场基金、诺安永新收益一年期定期开放(爱基、净值、信息)债券型证券投资基金、诺安巨新宝货币市场基金、诺安稳健(爱净值、信息)收益弹性分配混合型证券投资基金、诺安巨力债券型证券投资基金、诺安新经济(爱基、净值、信息)股票型证券投资基金、诺安育新收益两年期定期开放(爱基、净值、信息)债券型证券投资基金、 诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安沪深500开放式指数证券投资基金联动基金、诺安创新驱动柔性配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票(Aiji、净值、信息)证券投资基金、诺安立信保本混合(Aiji、净值、信息)证券投资基金、信息型证券投资基金、诺安宜信保本混合(Aiji、净值、信息)型证券投资基金、诺安精选收益柔性配置混合(Aiji、净值、信息)型证券投资基金、诺安

4.1.2基金经理(或基金经理组)及助理基金经理介绍

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注:①此处基金经理的任命日期为公司作出决策和公告的日期；

(二)证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，诺安价值增长混合证券投资基金经理严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规，遵守《诺安价值增长混合证券投资基金基金合同》的规定，遵守公司的管理制度。基金投资管理中不存在违法行为。

4.3报告期内经理对公平交易的特别说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司对诺安基金管理有限公司公平交易制度进行了更新和完善..系统范围包括国内上市股票和债券一级市场认购和二级市场交易等投资管理活动，还涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行和绩效评价等投资管理活动的所有相关环节。

在投资研究方面，公司建立了适用于整个公司所有投资组合的证券选择库。在此基础上，不同的投资组合根据其不同的投资目标、投资风格和投资范围，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有完善的投资授权制度，明确了投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等投资决策机构的职责和权限。投资组合经理可以在授权范围内独立决策，超出投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，通过该平台可以发布所有内部和外部的研究报告，并保证该平台对所有研究人员和投资组合经理开放。

在交易执行方面，对于市场交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心根据时间优先和价格优先的原则执行所有指令。如果多个投资组合同时对同一证券发出同方向的投资指令，且市场价格在指令限额内，投资交易系统会自动将该证券的每个交易报告按比例拆分成每个投资组合；对于债券一级市场认购、非公开发行股票认购等非集中竞价交易的交易分配，在参与认购前，各投资组合经理独立确定认购价格和数量，并向交易中心发出认购指令。配额确定后，公司将根据价格优先的原则进行分配。如果购买价格相同，将根据该价格下每个投资组合的购买数量按比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台和交易所大宗交易，投资组合经理以投资组合的名义向交易中心发出投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手进行询价和交易确认，并按照“时间优先、价格优先”的原则，保证每个投资组合有公平的交易机会。

在本报告所述期间，公平贸易制度的总体执行情况良好，没有发现违反公平贸易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，本基金无异常交易行为。报告期内，当日反向交易较少的基金管理人管理的所有投资组合单边交易量不超过当日证券交易量的5%。

4.4报告期内基金经理对基金投资策略和业绩的说明

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

报告期内，1月份市场因汇率波动等因素大幅下跌，融合机制加大了调整力度。此后，该指数在2600点开始反弹，并在2800点至3000点的狭窄区间内波动。从结构上看，具有消费属性的行业引领市场，尤其是那些以价格上涨为基础的行业，包括黄金、农业、白酒、家电等。1月份，基金降低了股票仓位比例，开始在2700点左右增加仓位，主要集中在周期性股票和一些成长型股票，并逐步将仓位结构从2800点左右调整到3000点。

4.4.2报告期内基金的业绩

截至报告期末，基金份额净值为1.1164元。报告期内，基金份额净增长率为-5.67%，同期业绩基准收益率为-14.42%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

今年上半年，流动性相对宽松，因此市场已经触底，市场不太可能大幅下跌。然而，由于人民币贬值的压力和以房地产为代表的资产价格的快速上涨，国内流动性进一步放松的可能性降低。从市场情况来看，蓝筹股由于对L型经济的普遍预期而缺乏机会。成长股的估值仍然相对较高，重组和借壳的审批也大大收紧，所以这部分股票的机会相对较小。在这种环境下，指数概率在一个狭窄的范围内波动。从上半年的情况来看，结构性机遇依然存在。因此，下半年我们仍坚持在稳健防御的情况下，抓住机遇参与市场反弹，对医药消费和一些被低估的蓝筹股行业的稳定增长相对乐观。

4.6报告期内经理对基金估值程序及其他事项的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计业务指引》、《中国证监会关于实施企业会计准则和证券投资基金净值估值的通知》、《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金合同。每日估值由基金管理人和基金托管人进行，基金份额净值由基金管理。月末、年中和年末，估值审核和基金会计核算同时进行。

报告期内，公司制定了证券投资基金的估值政策和程序，由研究部、综合财务部、合规与风险控制部、固定收益部和基金经理组成了估值团队，负责研究和指导基金估值业务。评估小组成员均为公司各部门人员，均具备基金从业人员资格、专业能力和相关工作经验，且不存在重大利益冲突。基金经理作为公司估值团队的成员，不参与基金的日常估值业务，但应参加估值团队会议。他可以提出衡量某一投资品种估值调整的影响，并有权对相关提案进行表决，但只能享有一票表决权，以适当限制影响程度，保证基金估值的公平合理，维护估值政策和程序的一致性。

在本报告所述期间，基金没有签署与估值有关的定价服务。

4.7报告期经理对基金利润分配的说明

基金合同规定，在满足相关基金分红条件的前提下，基金年度收益分配最多为6倍，年度分配比例不得低于年度可分配收益的90%；如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年的收入应弥补上一年度的损失，然后才能进行分配。

根据上述分配原则和基金的实际运作情况，报告期内没有收入分配。

4.8经理对报告期内基金持有人数量或基金净资产值预警情况的说明

报告期内，基金连续20个工作日基金份额持有人数量不低于200人，或者基金资产净值不低于5000万元。

5托管人报告

5.1报告期内基金托管人合规与诚信声明

报告期内，基金托管人在托管诺安价值增长混合型证券投资基金的过程中，严格遵守《证券投资基金法》等法律法规和基金合同的相关规定，没有任何损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地全面履行了基金托管人的义务。

5.2托管人对合规性和可信赖性、净值计算、利润分配等的说明。报告期内基金的投资运作情况

报告期内，诺安价值增长混合证券投资基金管理人诺安基金管理有限公司在投资运作、基金净资产值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用等问题上，未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，各重要环节的运作均严格按照基金合同的规定进行。报告期内，诺安价值增长混合证券投资基金未进行利润分配。

5.3托管人应在半年度报告中对财务信息的真实性、准确性和完整性发表意见

托管人对诺安基金管理有限公司依法编制和披露的诺安价值增长混合证券投资基金2016年半年度报告中的财务指标、净业绩、利润分配、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了检查，上述内容真实、准确、完整。

6半年度财务会计报告(未经审计)

6.1资产负债表

会计主体:诺安增值混合型证券投资基金

报告截止日期:2016年6月30日

单位:人民币元

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注:截至2016年6月30日，基金份额净值为1.1164元，基金份额总额为2，115，193，278.31元。

6.2损益表

会计主体:诺安增值混合型证券投资基金

本报告期:2016年1月1日至2016年6月30日

单位:人民币元

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6.3所有者权益变动表(基金净值)

会计主体:诺安增值混合型证券投资基金

本报告期:2016年1月1日至2016年6月30日

单位:人民币元

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报表附注是财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4的财务报表由以下负责人签字:

_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _薛佑威_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _薛佑威_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _。

基金管理人、会计工作负责人、会计机构负责人

6.4声明的注释

6.4.1本报告期采用的会计政策和会计估计与最新年度报告的一致性说明

基金在报告期内采用的会计政策和会计估计与最新年度报告一致。

6.4.2纠错说明

在报告所述期间，纠正不需要基金解释的重大会计错误。

6.4.3关联方之间的关系

6.4.3.1报告期内控制关系或其他重大利益发生变化的关联方

报告期内，与本基金有控制关系或其他重大利益关系的关联方无变化。

6.4.3.2报告期内与基金有关联交易的关联方

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注:以下关联方交易属于正常业务范围，按一般商业条款进行。

6.4.4报告期及上一年度可比期间的关联交易

6.4.4.1通过关联方营销单位的交易

6.4.4.1.1股票交易

在本报告所述期间和上一年的可比期间，基金没有通过其关联方营销部门进行股票交易。

6.4.4.1.2权证交易

在本报告所述期间和上一年可比期间，基金没有通过关联方营销单位进行权证交易。

6.4.4.1.3应付关联方的佣金

本基金于报告期及上一年可比期间并无应付关联方的佣金。

6.4.4.2关联方报酬

6.4.4.2.1基金管理费

单位:人民币元

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注:基金管理费按前一日净资产值的1.5%年率计提。管理费的计算方法如下:

H=e×1.5% >当年天数

h是应付的日常基金管理费

e是基金前一天的净资产值

基金管理费按日计算，按日累计至每月月底，按月支付。基金管理人向基金托管人发出基金管理费转账指令，基金托管人在次月的前2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。在法定假日、公共假日等情况下。，付款日期将被推迟。

6.4.4.2.2基金托管费

单位:人民币元

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注:基金托管费按前一日净资产值的0.25%的年利率计提。托管费的计算方法如下:

H=e×当年天数的0.25%

h是每日应付的基金托管费

e是基金前一天的净资产值

基金托管费按日计算，按日累计至每月月底，按月支付。基金管理人向基金托管人发出基金托管费转账指令，基金托管人在审核后的次月前2个工作日内一次性从基金财产中提取。在法定假日、公共假日等情况下。，付款日期将被推迟。

6.4.4.3在银行间市场与关联方进行债券(包括回购)交易

报告期内及上一年可比期间，本基金未在银行间市场与关联方进行债券交易(包括回购)。

6.4.4.4关联方对基金的投资

6.4.4.4.1报告期内基金管理人使用固有资金投资基金

共享单位:份

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注:基金管理人以固有资金投资本基金的相关利率，按照基金合同和招股说明书的规定执行。

6.4.4.4.2报告期末基金管理人以外的关联方对基金的投资

截至报告期末和上年末，除基金管理人外，无其他关联方投资本基金。

6.4.4.5关联方银行存款余额及当期产生的利息收入

单位:人民币元

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注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利率计息。

6.4.4.6基金在承销期内参与了关联方的证券承销

在承销期和上一年的可比期间，基金没有参与关联方的证券承销。

6.4.4.7其他关联方交易说明

报告期内，本基金无其他关联方交易。

6.4.5期末(2016年6月30日)基金持有的限制流通证券

由于认购新的/额外的证券，6.4.5.1在期末持有的限制流通的证券

截至2016年6月30日，截至报告期末，本基金无认购新发行/已发行证券而持有的限制性股票、债券和权证。

流通受限股票，如6.4.5.2在期末持有的临时停牌股票

在本报告所述期间结束时，基金没有持有暂停流通的限制性股票。

6.4.5.3终结债券是在回购交易中用作抵押品的债券

6.4.5.3.1正在回购银行间市场的债券

截至2016年6月30日，截至报告期末，本基金无资金在银行间市场出售债券回购交易产生的回购证券和无担保债券。

6.4.5.3.2正在回购交易所市场债券

截至2016年6月30日，截至报告期末，本基金无资金出售通过参与证券交易所债券回购交易形成的回购证券和无担保债券。

6.4.6会计报表中需要说明的其他事项有助于理解和分析。

1.公平价值

(1)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括应收账款和其他金融负债，其账面价值接近公允价值。

(2)以公允价值计量的金融工具

①金融工具的公允价值计量方法

本基金根据对整体计量具有重大意义的最低水平的投入价值，确定后续以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值计量水平。

②各级金融工具的公允价值

截至2016年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具余额为1，914，651，604.91元，不存在二级和三级余额(2015年12月31日:一级:1，669，587，917.20元，二级:11。

③公允价值水平之间的重大变化

对于本基金投资的证券，如发生停牌、不活跃交易(包括跌停板期间的不活跃交易)或非公开发行等重大事件，本基金根据估值调整中采用的不可观察输入值对停牌日至复牌日、不活跃交易期和限制出售期期间公允价值的影响，确定相关证券的公允价值应属于二级或三级。

2.除公允价值外，截至资产负债表日，基金没有其他需要说明的重要事项。

7投资组合报告

7.1最终基金组合

金额单位:人民币

■

7.2期末按行业分类的股票组合

7.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

金额单位:人民币

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7.3按期末公允价值占基金净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

金额单位:人民币

■

提示:投资者如想了解基金在报告期结束时投资的所有股票的详细情况，请阅读基金网站上发布的半年度报告文本

7.4报告期内股票组合的重大变化

7.4.1累计购买金额超过初始基金净资产值2%或前20名股票明细

金额单位:人民币

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注:本期累计采购金额以交易金额为基础，不考虑相关交易成本。

7.4.2累计卖出金额超过初始基金净资产值2%的前20只股票的明细

金额单位:人民币

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注:本期累计销售金额以交易金额为基础，不考虑相关交易成本。

7.4.3购买股票的总成本和出售股票的总收入

单位:人民币元

■

注:买入股票的成本和卖出股票的收益均按交易金额列示，不考虑相关的交易成本。

7.5期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

7.6按期末公允价值占基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

7.7按照期末公允价值占基金净资产值的比例排序的前十名资产支持证券的投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资贵金属。

7.9按照期末公允价值占基金净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

7.10报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资股指期货。

7.10.2基金投资股指期货的投资政策

在本报告所述期间，基金没有投资股指期货。

7.11报告期末基金投资国债期货交易的说明

7.11.1当前国债期货投资政策

在本报告所述期间，基金没有投资国债期货。

7.11.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资国债期货。

7.11.3本期国债期货投资评估

在本报告所述期间，基金没有投资国债期货。

7.12投资组合报告的注释

7.12.1本报告期内，基金投资的前十大证券的发行人在本报告期内未受到监管机构的调查，也未在报告编制日前一年内受到公开谴责或处罚。

7.12.2在基金投资的前十只股票中，除了基金合同规定的备选股票池外，没有其他股票投资。

7.12.3期末其他资产的构成

单位:人民币元

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7.12.4期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

7.12.5期末前十名股票限制流通的说明

截至报告期末，基金前十只股票的流通没有限制。

7.12.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，分项之和与总额之间可能会有尾差。

8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人的数量和结构

共享单位:份

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8.2基金管理人的员工在期末持有基金

■

8.3期末，基金管理人的员工持有开放式基金的总份额范围

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9开放式基金份额变化

单位:份

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注:总认购份额包括股息再投资和转换成股份，总赎回份额包括转换出股份。

10重大事件的披露

10.1基金份额持有人大会决议

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10.2基金管理人和基金托管人专项基金托管部门的重大人事变动

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10.3涉及基金管理人、基金财产和基金托管业务的诉讼

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10.4基金投资策略的变化

■

10.5审计基金的会计师事务所

■

10.6管理人员、托管人及其高级管理人员受到检查或处罚等。

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10.7基金租赁证券公司营销单元相关信息

10.7.1基金租赁证券公司股票投资和佣金支付的营销单位

金额单位:人民币

■

注:1 .报告期内租赁证券公司营销单位变化:无

2.特殊营销单位的选择标准和程序

基金管理人选择使用基金特定营销单元的证券经营机构的选择标准如下:

(一)实力雄厚，信誉良好，注册资本不低于3亿元人民币。

(2)财务状况良好，各项财务指标表明公司经营状况稳定。

(三)经营行为规范，最近两年无重大违法行为，并受到中国证监会处罚。

(四)内部管理规范严格，内部控制制度健全，能够满足高度保密基金运作的要求。

(五)具备基金运作所需的高效、安全的通信条件，交易设施满足代表基金进行证券交易的需要，能够为基金提供全面的信息服务。

(六)研究实力雄厚，有固定的研究机构和专业研究人员，能够及时为基金提供高质量的咨询服务。

基金管理人根据上述标准评估后确定证券经营机构的选择，并与选定的经纪公司签订《特种证券营销单位租赁协议》。

10.7.2基金租赁证券公司其他证券投资的营销单位

金额单位:人民币

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如果投资者对这份报告有任何疑问，他们可以拨打基金经理的全国统一客户服务电话:400-888-8998，或访问基金经理的网站www.lionfund了解详情。

狮子基金管理有限公司

2016年8月29日