重视楼市潜在风险对银行的影响

本篇文章1596字，读完约4分钟

个人抵押贷款一直被认为是商业银行的低风险业务。然而，随着房价的上涨，房地产市场的潜在风险可能会对银行产生影响。部分银行个人住房贷款不良率略有上升。2015年末，中国建设银行个人住房贷款不良率为0.31%，2013年末为0.17%，2014年末为0.21%。根据半年度报告，截至今年6月底，个人住房贷款不良率为0.34%。

记者笔记

我们的记者张伟

近日，上海财经大学高级研究所“中国宏观经济形势分析与预测”课题组指出，如果房价下跌，商业银行不良贷款率将上升。

该研究小组基于2016年10月房价水平分别下降10%、20%和30%的三种情景，估算了商业银行个人购房贷款的价值损失额。假设房价分别下跌10%、20%和30%，上市银行个人购房贷款的价值损失分别为0.34万亿元、1.49万亿元和2.92万亿元，分别占目前中国银行业总所有权收益的2.24%、9.82%和19.20%，可能使商业银行不良贷款率分别提高0.4个百分点、1.8个百分点和3.4个百分点

值得注意的是，商业银行自今年以来“抢购”了个人贷款，个人贷款激增已成为新贷款业务的最大特点。交通银行金融研究中心的最新研究报告指出，今年以来，中国住宅行业的杠杆率迅速上升。截至第三季度末，主要金融机构新增个人购房贷款占国内生产总值的比重上升至7.08%；如果加上公积金贷款的金额，整体比例可能会更大。

根据央行发布的数据，11月份人民币贷款增加7946亿元，同比增长857亿元。分行业看，家庭贷款增加6796亿元，其中短期贷款增加1104亿元，中长期贷款增加5692亿元。这表明抵押贷款仍是新增贷款的主导，商业银行仍依赖抵押贷款来维持贷款增量。然而，一些分析师认为，11月份的数据超出了预期，还有一些因素推迟了抵押贷款的发放。

个人抵押贷款一直被认为是商业银行的低风险业务。然而，随着房价的上涨，房地产市场的潜在风险可能会对银行产生影响。部分银行个人住房贷款不良率略有上升。2015年末，中国建设银行个人住房贷款不良率为0.31%，2013年末为0.17%，2014年末为0.21%。根据半年度报告，截至今年6月底，个人住房贷款不良率为0.34%。

几年前，当房价面临调整压力时，一些银行公布了抵押贷款压力测试结果。今年9月，银监会主席尚福林在中国银行业协会第七届会员大会第二次会议上表示，要加强房地产信贷的压力测试和风险测试。这是监管机构两年后重新审视的房地产信贷风险测试。

上海财经大学高级研究院课题组认为，在经济基本面不是很强的背景下，房价的快速上涨在一定程度上催生了房地产资产泡沫。主要金融机构约21%的个人住房贷款是在当前房价上涨时期形成的。如果房价下跌导致不良贷款率上升，将严重影响我国商业银行尤其是大型商业银行的资产质量，并可能导致银行信贷收缩，从而拖累经济增长。

交通银行金融研究中心警告称，房地产行业融资存在一定的潜在风险，这是商业银行资产质量运营仍面临巨大挑战的因素之一。随着9月底以来房地产行业政策的不断收紧，房地产市场销售进入下行通道，增量资金来源也受到限制。一些高负债率的中小房企可能面临比以前更大的财务压力。然而，在个人抵押贷款快速增长的前三个季度，不可避免地会出现一些违规行为，如“首付”和“假抵押”。在房地产市场繁荣程度下降的情况下，这些贷款也可能存在一定的违约风险。

从目前房地产市场的运行情况来看，2017年整体房价不太可能大幅下跌。交通银行金融研究中心表示，在“抑制泡沫”和“去库存化”的背景下，预计2017年房价将继续上涨，增速将放缓。

然而，商业银行不应低估过度依赖抵押贷款业务的风险。房价的上涨已经积累了房地产市场的泡沫。一旦泡沫破裂，商业银行将首当其冲。目前，我们需要关注房地产市场的局部风险。一些工业基础薄弱、资本投机导致房价高企的城市可能会降价，这对银行资产质量构成较大的潜在风险。