金元顺安丰利债券型证券投资基金2016第二季度报告

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基金经理:金源顺安基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告于2016年7月21日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年7月15日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年4月1日至6月30日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字；

(2)当期已实现收入是指基金的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)扣除相关费用后的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字；

(2)2015年11月27日，基金业绩基准由“中信S&P总债务指数”变更为“中国债券综合指数”。

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

金源顺安丰利债券(爱基，净值，信息)证券投资基金

累计净增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2009年3月23日至2016年6月30日)

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注:(1)本基金合同生效日期为2009年3月23日；

(二)基金合同约定的投资比例为:中国证监会允许投资于基金的债券资产、现金资产和其他证券占基金资产的60%-95%，其中基金持有的现金或者投资期限不满一年的政府债券不低于基金资产净值的5%；基金的开放期为2009年3月23日至2009年9月22日。期初期末和报告期末各种资产的市场价值与基金净值的比例符合基金合同。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .这里的任命日期和离职日期是指公司做出决定的日期。基金管理人自基金合同生效之日起就职的，其任职日期为基金合同生效之日；

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开发行证券投资基金管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等相关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金持有人谋求最大利益。报告期内，基金整体运作合法合规，没有损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例和投资组合符合相关法律法规和基金合同的规定。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，基金管理人通过科学完善的制度和流程，严格控制不同基金之间可能发生的利益转移。基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票期权库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等。，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平对待所有投资组合。报告期内，经理分析了不同投资组合的交易价差和收益率，公平交易制度总体实施情况良好。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《异常交易监控与报告制度》。报告期内，根据系统规定，对交易进行了监控，未发现异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运营分析

2016年第二季度，国内生产总值同比增长6.7%，与第一季度持平。研发支出纳入会计核算后，可以明显提高gdp。1-6月，固定资产投资同比增速降至9%，其中基础设施建设投资增速继续上升至20.3%，房地产投资和制造业投资增速分别降至6.1%和3.3%，表明经济平稳持续。怀疑；社会消费品零售总额仍保持10.3%的增长速度，表明消费需求能力较强。国际经济形势依然复杂，出口增速被拉低至-7%左右，对经济增长的贡献有限。累计工业增加值同比增长6%，略高于第一季度。尽管pmi指数在繁荣和干旱的分界线上保持在50以上，但它已经连续三个月下降。Cpi在半年内达到1.9%的水平，达到峰值后回落。

央行继续采取稳健的货币政策，在第二季度维持利率和存款准备金率以及公开市场回购利率。同时，通过公开市场反向回购、slf、mlf等工具，基金保持在适度宽松的水平。二季度新增社会融资总量为3.17万亿元，m2同比增长11.8%，m1同比增长24.6%，表明货币政策出现流动性陷阱迹象。另一方面，政府大力实施供给侧结构改革，推动去杠杆化和去产能化，商品和房地产出现反弹，给债券市场特别是信用债券市场带来压力。

上证综合指数单季下跌2.47%，沪深可转换债券指数下跌4.16%，中国债券综合指数下跌0.52%。

报告期内，基金配置了短期债券；灵活投资股票，防卫性地追求股市和债市的收益。

4.5报告期内基金的业绩

报告期内，基金净增长率为0.66%，同期业绩基准增长率为-0.52%。该基金超出基准1.18%。

4.6经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

从中期和长期来看，中国经济总供给和需求之间的不匹配将继续存在。一方面，在地方政府债务有限的情况下，财政投资不可持续，人民币实际有效汇率偏高，也给出口企业带来压力；另一方面，产能过剩的局面并没有明显缓解。虽然国家出台了钢铁、煤炭等剩余产业产能淘汰计划，但实施过程仍很漫长，企业盈利能力仍难以大幅提高，社会整体资产回报率将继续下降。

我们认为，央行将继续在汇率政策和利率政策上顺应市场趋势，一方面逐步引导市场利率下行，同时强化汇率市场化形成机制，引导实际有效汇率回归合理水平。这将改善实体企业在财务成本和需求方面的状况，并帮助企业复苏。另一方面，供应方改革将被打破，随着“僵尸”企业的兼并重组，市场清算进程将加快。在上述政策的共同努力下，我们相信，尽管经济总量的增长率可能继续下降，但高质量的企业将得到解放，从而经济结构调整将继续推进。

通货膨胀已经见顶并有所下降，房地产销售的增长率也显示出放缓的迹象。M2继续下滑，一级私人投资疲弱，表明实体经济的货币需求疲弱，而m1较高，表明去杠杆化正在进行。我们认为市场利率容易下调，我们将继续配置中高评级债券，重点控制信用风险；在股票方面，我们应该重点选择表现好、估值合理的股票。

4.7报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日，未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

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5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

截至报告期末，基金未投资认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

在本报告所述期间结束时，基金没有投资股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1国债期货投资基金的投资政策

在本报告所述期间结束时，基金没有投资国债期货。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资国债期货。

5.10.3基金投资国债期货的投资评估

在本报告所述期间结束时，基金没有投资国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1基金投资前十名证券的发行人在此期间已被监管机构调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责和处罚。

1.招商银行罚款说明(代码:600036)

2016年1月6日，吉林证监局决定对招商银行股份有限公司长春分行采取如下整改措施:

我局于2015年12月3日至12月7日对贵行基金销售业务进行了专项检查。经调查，发现贵行存在以下问题:

一、贵行未能及时在网站上更新基金销售人员资格，与中国证监会公告2008年第31号第二部分第四条不符。“各基金销售机构应于2009年1月底前在公司网站上披露所有基金销售网点和销售人员的资质，并抄送中国证券业协会。今后每年1月和7月，基金销售机构应更新上述信息，并报送中国证券业协会。

二.贵行部分从事基金销售业务的人员未取得基金销售业务资格，不符合《证券投资基金销售管理办法》第五十七条第二款的规定，即从事基金销售业务的人员，如基金宣传推广人员、基金销售信息管理平台系统运营维护人员等，应当取得基金销售业务资格。

三.贵行《投资者权益公告》的内容不包括投资者投诉的方式和程序，不符合《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》第二十七条“基金销售机构应当制定《投资者权益公告》，其中至少应包括:……(五)向基金销售机构、自律组织和监管机构投诉的方式和程序。”

四.你行在基金推介材料中刊登个人推荐书，不符合《证券投资基金销售管理办法》第三十五条的规定:“基金推介材料必须真实准确，与基金合同和基金招募说明书一致，不得有下列情形:...(6)刊登单位或个人的推荐书”。

现要求贵行对上述行为进行整改，并于2016年1月31日前向我局提交书面整改报告，我局将组织检查验收。

对监督管理措施不服的，可以在收到本决定之日起60日内向中国证监会申请行政复议，也可以在收到本决定之日起3个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议和诉讼期间，上述监督管理措施不得中止。

解释如下:

A.投资决策程序:基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置计划，综合考虑主要资产和行业的配置比例，将投资金额分配到不同的行业，同时在研究部门的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。

B.基金经理遵循价值投资的理念，重视上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司的短期负面影响有限。而且，公司是多元化的，涉及很多领域，处罚不会对整体业绩产生持久的影响，所以我们购买并持有公司的股份。

2.华泰证券罚款(代码:601688)

华泰证券有限责任公司(以下简称“公司”)于2015年8月24日收到中国证券监督管理委员会(编号:YZSZZ 2015004)的《调查通知书》。由于公司涉嫌未按要求审查和了解客户身份，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司进行调查。

解释如下:

A.投资决策程序:基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置计划，综合考虑主要资产和行业的配置比例，将投资金额分配到不同的行业，同时在研究部门的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。

B.基金经理遵循价值投资的理念，重视上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司的短期负面影响有限，公司高度重视问题，进一步加强了内部管理，日常经营活动一切正常，因此购买并持有公司股份。

3.中药处罚(代码:600056)

中国医药卫生工业股份有限公司(以下简称“公司”)副总经理念大明因个人财务问题，目前正在接受河南省检察院依法进行的调查，相关工作正在进行中。如果后期涉及信息披露，公司将按照相关规定及时发布公告。

解释如下:

A.投资决策程序:基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置计划，综合考虑主要资产和行业的配置比例，将投资金额分配到不同的行业，同时在研究部门的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。

B.基金经理遵循价值投资的理念，重视上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司的短期负面影响有限，公司高度重视问题，进一步加强了内部管理，日常经营活动一切正常，因此购买并持有公司股份。

4.永定股份违约金(代码:600105)

经查，2015年9月2日，上海东昌广告有限公司(以下简称“东昌广告”)通过上海证券交易所集中竞价交易系统，增持江苏永定有限公司(以下简称“公司”)股份11，429，009股，占公司已发行股份的2.4189%。增资后，东昌广告及其一致行动人上海东昌企业集团有限公司、丁建祖、丁持有公司已发行股份6.9568%。东昌广告联合一致行动者持有公司已发行股份的5%，未能及时停止增持，未能履行相关股权变动的信息披露义务，超额增持股份达到公司已发行股份的1.9568%。

东昌广告的上述持股行为违反了《证券法》第八十六条、《上市公司收购管理办法》第十三条和《上海证券交易所上市规则》(以下简称《上市规则》)第3.1.6条。另外，发现东昌广告已自愿承诺将此次增持的11，429，009股股份的锁定期延长至2017年3月1日，可酌情从轻处理。

鉴于上述事实和情况，根据《股票上市规则》第17.1条和《上海证券交易所纪律处分和监管办法实施办法》的有关规定，我部制定了以下监管措施:关注上海东昌广告有限公司..

解释如下:

A.投资决策程序:基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置计划，综合考虑主要资产和行业的配置比例，将投资金额分配到不同的行业，同时在研究部门的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。

B.基金经理遵循价值投资的理念，重视上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司的短期负面影响有限，公司高度重视问题，进一步加强了内部管理，日常经营活动一切正常，因此购买并持有公司股份。

5.蓝盾股份描述(代码:300297)

广东证监局2015年7月2日通知

根据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的有关规定，我局对田泽勋的信息披露违法行为和短期交易行为进行了立案调查和审理，并将当事人依法享有的事实、理由、依据和权利告知了当事人。当事人没有陈述或辩论，也没有申请听证。此案现已调查和审理。

1.当实际控制账户持有总股本的5%以上时，信息不及时披露

由田泽勋(以下简称“田泽勋”账户组)控制的“田泽勋”、“林某某”、“黄某某”、“陈某娟”、“黄茂艾”、“潘某某”、“陈某陶”、“田某某”、“周某某”等10个账户，在816股中，“蓝盾”持股比例首次超过蓝盾信息安全技术有限公司(以下简称“蓝盾”)总股本的5%，达到5.046%。当田泽勋账户组持有的蓝盾股份达到上市公司已发行股份的5%时，作为账户实际控制人的田泽勋未能在事实发生之日起三日内向中国证监会和深圳证券交易所作出书面报告，未能及时通知蓝盾股份并予以公告，继续交易蓝盾股份。直到2014年9月29日，田泽勋及相关人员才向蓝盾提交了《增持股份通知书》和《股权变动简要报告》。2014年10月8日，蓝盾宣布上述股权变动。

2.实际控制账户持有超过总股本5%的蓝盾股份后，存在短期交易行为

2014年2月25日，“田泽勋”账户集团持有“蓝盾股份”至5%后，继续购买“蓝盾股份”；2014年5月26日，“田泽勋”账户组中的“周某某”账户卖出4.6万股“蓝盾股份”；随后，“田泽勋”账户组继续购买“蓝盾股份”；2014年7月29日，“陈某陶”账户在“田泽勋”账户组卖出17，500股“蓝盾”。截至2014年7月29日，“田泽勋”账户组合持有“蓝盾股份”13，951，214股，占总股本的7.118%。

以上违法事实有蓝盾股份相关的临时公告和情况说明、“田泽勋”等证券账户信息、银行账户信息、计算机硬件信息、相关人员的讯问笔录等证明。

田泽勋上述行为违反《证券法》第八十六条、第四十七条，构成《证券法》第一百九十三条、第一百九十五条规定的违法行为。

根据当事人的违法事实、性质、情节和社会危害程度，根据《证券法》第一百九十三条、第一百九十五条的规定，我局决定对田泽勋予以警告，并处33万元罚款。

当事人应当自收到本处罚决定之日起15日内将罚款汇入中国证监会(开户银行:中信银行总行营业部，账号:7111010189800000162，直接上缴国库)，并将当事人姓名的付款凭证复印件送我局备案。当事人对处罚决定不服的，可以在接到处罚决定之日起60日内向中国证监会申请行政复议，也可以在接到处罚决定之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。在复议和诉讼期间，上述决定不会中止。

解释如下:

A.投资决策程序:基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资产配置计划，综合考虑主要资产和行业的配置比例，将投资金额分配到不同的行业，同时在研究部门的支持下，对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析，最终构建投资组合。

b .基金经理遵循价值投资的理念，关注上市公司的基本面和长期盈利能力。我们判断此次事件对公司的短期负面影响有限，公司高度重视问题，进一步加强了内部管理，日常经营活动一切正常，因此购买并持有公司股份。

5.11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同规定的备选股票池。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

在本报告所述期间结束时，基金的前十只股票没有限制流通。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，投资组合报告中的子项目和总额之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

单位:份

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7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

在报告所述期间，基金管理人没有使用固有资金投资基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

1.2016年4月21日，金源顺安丰利债券证券投资基金2016年第一季度报告在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》上发布。

2.2016年5月6日，金源顺安丰利债券证券投资基金更新招募说明书在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》上刊登。

3.2016年5月6日，《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》刊登了金源顺安丰利债券证券投资基金2016年第1期更新招股说明书摘要

9参考文件目录

9.1参考文件目录

1.金源顺安丰利债券证券投资基金基金合同；

2.金源顺安丰利债券证券投资基金招募说明书；

3.金源顺安丰利债券证券投资基金托管协议。

9.2存储位置

中国(上海)自由贸易试验区花园石桥路33号花旗大厦3608室

9.3访问方法

http://www . jypfund

金源顺安基金管理有限公司

2016年7月21日